期货配资资金 EIA原油库存意外累库，油价连续第二个交易日回落等待地缘局势明朗

发布日期：2024-11-08 11:10    点击次数：107

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　　归零心态

　　期货交易说到底，还是概率和盈亏比的问题。实际上能否控制好概率和盈亏比，可能就是期货盈利和亏损的根本区别点。行情判断的准确率，权威机构都做过统计，准确率高的也就只有六十几，主要还是看胜算和盈亏比的合理把握。“大道至简”的道理说到底就是合理地把握概率和盈亏比。

　　后市观点

　　油价连续第二个交易日回落，地缘局势随着伊朗方面的表态有所缓解，投资者不得不等待加沙停火谈判结果再评估中东地缘风险的影响。油价也维持了回吐地缘溢价的震荡下行走势。晚间随着美国公布CPI数据显示低于市场预期，该数据被解读为有助于美联储在下次会议上做出降息决定，目前市场主要分歧在降息25个基点还是50个基点。这也让投资者在押注时有所摇摆。

　　晚间EIA数据显示原油库存意外增加，与凌晨API大降库形成了典型的反差，这让投资者第一判断利空油价，不过汽柴油降库超预期，且原油产量回落10万桶/日的表现又这让投资者权衡原油市场供需平衡的变化，油价因此出现反复拉锯，最终还是震荡走弱。过去2个交易日地缘溢价有所回落，投资者聚焦于中东地缘局势的演绎，关注加沙停火谈判结果，虽然事件演绎仍具有明显的不确定性，但从油价的表现来看对地缘有担忧，但认为失控的概率相对较小。重点策略维持地缘炒作过后的逢高布局中线做空机会，注意节奏把握。

　　 每日动态

　　【1】WTI主力原油期货收跌1.37美元，跌幅1.75%，报76.98美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.93美元，跌幅1.15%，报79.76美元/桶；INE原油期货收跌1.39%，报567.4元。

　　【2】美元指数跌幅0.01%，报102.61；港交所美元兑人民币跌幅0.31%，报7.1241；美国十年期国债跌幅0.03%，报113.66；道琼斯工业指数涨幅0.61%，报40008.39。

　　近期要闻

　　油价连续第二个交易日回落，地缘局势随着伊朗方面的表态有所缓解，投资者不得不等待加沙停火谈判结果再评估中东地缘风险的影响。油价也维持了回吐地缘溢价的震荡下行走势。晚间随着美国公布CPI数据显示低于市场预期，该数据被解读为有助于美联储在下次会议上做出降息决定，目前市场主要分歧在降息25个基点还是50个基点。这也让投资者在押注时有所摇摆。

　　晚间EIA数据显示原油库存意外增加，与凌晨API大降库形成了典型的反差，这让投资者第一判断利空油价，不过汽柴油降库超预期，且原油产量回落10万桶/日的表现又这让投资者权衡原油市场供需平衡的变化，油价因此出现反复拉锯，最终还是震荡走弱。过去2个交易日地缘溢价有所回落，投资者聚焦于中东地缘局势的演绎，关注加沙停火谈判结果，虽然事件演绎仍具有明显的不确定性，但从油价的表现来看对地缘有担忧，但认为失控的概率相对较小。重点策略维持地缘炒作过后的逢高布局中线做空机会，注意节奏把握。

　　【1】EIA报告：美国至8月9日当周EIA原油库存增加135.7万桶至4.31亿桶，增幅0.32%。预期-220万桶，前值-372.8万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 -166.5万桶，前值57.9万桶。战略石油储备（SPR）库存增加69.4万桶至3.765亿桶，增幅0.18%。汽油库存 -289.4万桶，预期-143.4万桶，前值134万桶。精炼油库存 -167.3万桶，预期-63.6万桶，前值94.9万桶。

　　08月09日当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1330.0万桶/日。原油出口增加11.8万桶/日至375.6万桶/日。商业原油进口628.5万桶/日，较前一周增加6.1万桶/日。车用汽油总产量引伸需求数据 991.89万桶/日，前值986.61万桶/日。原油产量引伸需求数据 1939.11万桶/日，前值2015.7万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2056.4万桶/日，较去年同期减少1.71%。

　　【2】IEA估计尽管目前美国的季节性需求强劲，但今明两年的供应增长将超过消费增长。

　　即使OPEC+不开始放松减产，明年全球库存也可能平均增加86万桶/天，因为非OPEC+国家的供应量将在2024年并再次在2025年增长约150万桶/天。IEA表示，这将足以满足预期中的需求增长。周一，OPEC下调了今明两年的全球石油需求增长预测，这是该组织一年前发布2024年初步预测以来首次向下修正。尽管OPEC下调了需求增长的预期，但该组织的评估与IEA之间的差距仍超过100万桶/天。。

　　【3】行业数据和路透社的计算显示，俄罗斯7月份的海运石油产品出口量上升至928.9万吨，环比增长1.1%。据计算，俄罗斯7月份的离线初级炼油产能为250万吨，比6月份的水平低约44%。7月份波罗的海港口Primorsk、Vysotsk、圣彼得堡和Ust—Luga的石油产品出口总量比上月下降4.6%，至503.4万吨。在一些当地炼油厂完成维修后，俄罗斯黑海和亚速海港口上月的燃料出口较6月份增长17.5%，至358.5万吨。

　　LSEG和市场消息源的数据显示，由于西方制裁打击了在俄罗斯港口装载燃料的船只，贸易商正在将俄罗斯柴油货物转移到爱琴海北部一个新的船对船（STS）装载点。自欧盟对进口俄罗斯油品的全面禁运于2023年2月生效以来，贸易商已将从俄罗斯港口出口的柴油转运至巴西、土耳其、非洲国家、亚洲国家和STS装载点。STS装载使西方国家更难追踪俄罗斯油品的贸易。据贸易商和航运数据显示，8月份到目前为止，又有三艘船在图阿普谢装载了总计约10万吨柴油，也正驶向爱琴海北部岛屿以南的STS装载点。

　　以上图表数据来源文华财经 IFIND 海通期货投资咨询部

　　内容由海通期货能源研发中心原创

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责任编辑：张靖笛 期货配资资金